凈息差承壓 部分中小銀行下架五年期存款產(chǎn)品

繼此前下架中長期限大額存單后，近期，部分中小銀行開始調(diào)整三年期、五年期普通定期存款的發(fā)行規(guī)模，更有銀行直接取消五年期整存整取產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一系列動作，折射出銀行業(yè)在凈息差持續(xù)承壓的背景下，加速優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、壓降資金成本的新趨勢。

日前，內(nèi)蒙古土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行的一則公告引起市場關(guān)注。根據(jù)公告，該行在降低存款利率的同時，取消五年期整存整取定期存款。調(diào)整之前，該行五年期定期存款利率為1.9%，比該行三年期定期存款（調(diào)整前）低0.5%。該行也是業(yè)內(nèi)首家正式宣布取消五年期定期存款產(chǎn)品的商業(yè)銀行。

此外，在內(nèi)蒙古昆都侖蒙銀村鎮(zhèn)銀行最新的存款利率公告表中，五年期定存產(chǎn)品利率一欄顯示為空缺。記者注意到，湖北荊門農(nóng)商銀行也于11月12日下調(diào)了定期存款利率，其50萬元起存的特色產(chǎn)品“福滿存”不再提供五年期選項。

事實上，此類調(diào)整在民營銀行中已早有端倪。包括浙江網(wǎng)商銀行、中信百信銀行、安徽新安銀行、蘇商銀行、中關(guān)村銀行在內(nèi)的多家銀行，已不再通過手機(jī)銀行或APP提供五年期定期存款產(chǎn)品，部分銀行甚至下架了三年期產(chǎn)品。

“當(dāng)前部分銀行調(diào)整大額存單、定期存款等產(chǎn)品發(fā)行計劃，包括壓縮發(fā)行規(guī)模、下架部分產(chǎn)品以及下架智能通知存款產(chǎn)品等，主要是為了降低存款利率，壓降負(fù)債成本。”招聯(lián)首席研究員董希淼指出，在存款利率市場化改革背景下，央行已經(jīng)建立存款利率市場化調(diào)節(jié)機(jī)制，商業(yè)銀行可相對靈活調(diào)整存款利率。

記者走訪發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前下架三年期、五年期定期存款產(chǎn)品的情況主要出現(xiàn)在中小銀行，而截至目前，國有大行、股份制銀行等全國性銀行的五年期定存產(chǎn)品依然在售。不過隨著存款利率的多次調(diào)整，中長期限存款產(chǎn)品的收益率優(yōu)勢逐漸消失。

在浦發(fā)銀行北京某支行，雖然三年期特色定存利率有1.75%，但新老客戶的起存門檻分別高達(dá)1萬元和10萬元。

招商銀行也已暫停發(fā)行利率上浮的五年期定存，目前僅提供基準(zhǔn)利率為1.3%的五年期整存整取產(chǎn)品，該利率甚至低于該行兩年期定存1.4%的利率。招行工作人員還透露，利率可達(dá)1.75%的三年期特色定存僅在每周三上午于北京地區(qū)釋放少量額度，客戶需提前預(yù)約且額度極難搶到。

專家表示，在銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓的背景下，減少高成本的長期限存款占比，增加短期存款或拓展同業(yè)存單等多元化負(fù)債來源，已成為銀行優(yōu)化中長期負(fù)債結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)更精細(xì)化管理的關(guān)鍵一步。

從今年的上市銀行三季報來看，銀行業(yè)凈息差承壓的態(tài)勢仍然存在。Wind數(shù)據(jù)顯示，在26家已披露三季度凈息差數(shù)據(jù)的上市銀行中，共有12家凈息差實現(xiàn)環(huán)比持平或上升，雖然企穩(wěn)面顯著擴(kuò)大，但仍有14家銀行凈息差處于下行通道。

在央行最新發(fā)布的《2025年第三季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》（以下簡稱《報告》）中，其專欄文章《保持合理的利率比價關(guān)系》闡述稱，存款利率是銀行的主要負(fù)債成本率，貸款利率是銀行的主要資產(chǎn)收益率。存貸款利率總體上同向變動，但是由于重定價周期差異、銀行“內(nèi)卷式”競爭等因素影響，貸款利率下降快，存款利率下降慢，會壓縮銀行凈息差，制約銀行持續(xù)支持實體經(jīng)濟(jì)的能力。

北京財富管理行業(yè)協(xié)會特約研究員楊海平指出，越來越多的銀行出現(xiàn)存款利率的倒掛，表明商業(yè)銀行存款經(jīng)營正在從規(guī)模情結(jié)走向精準(zhǔn)控制，更加注重對被動負(fù)債的主動管理，更加積極地規(guī)避高成本存款。

多位行業(yè)專家預(yù)測，在息差壓力和政策引導(dǎo)下，下架五年期定存或類似的高成本存款產(chǎn)品，未來可能會被更多銀行所采納。

《報告》指出，下階段，中國人民銀行將進(jìn)一步完善利率調(diào)控框架，強(qiáng)化央行政策利率引導(dǎo)，完善市場化利率形成傳導(dǎo)機(jī)制，發(fā)揮市場利率定價自律機(jī)制作用，加強(qiáng)利率政策執(zhí)行和監(jiān)督，降低銀行負(fù)債成本，推動社會綜合融資成本下降。

“未來一段時間，在推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降的情況下，銀行凈息差可能還會下降但降幅可能趨緩。”董希淼指出，在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本成為商業(yè)銀行的共同選擇。但不同的銀行由于市場競爭、客戶定位、負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素有所不同，調(diào)整存款利率的節(jié)奏、幅度各有不同。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示，未來銀行存款利率大概率下行，其中中長期存款利率下行概率更高，面對息差壓力，銀行需雙管齊下：一方面擴(kuò)大非息收入以穩(wěn)定營收與利潤，另一方面從資產(chǎn)端、負(fù)債端全面發(fā)力，穩(wěn)固凈息差水平。