聚石化學(xué)虛增營收等被罰 光大證券保薦上市后4發(fā)研報

中國經(jīng)濟網(wǎng)北京1月12日訊 聚石化學(xué)（688669.SH）1月10日發(fā)布關(guān)于收到《行政處罰事先告知書》的公告。公司于2026年1月9日收到中國證監(jiān)會廣東監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》（廣東證監(jiān)處罰字〔2026〕1號）。

經(jīng)查明，聚石化學(xué)涉嫌信息披露違法違規(guī)的事實如下：

聚石化學(xué)及其子公司通過開展虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)虛增收入、成本和利潤，具體包括：一是聚石化學(xué)原子公司廣東冠臻科技有限公司（以下簡稱冠臻科技）實際控制佛山市亨諾德貿(mào)易有限公司、佛山市富倍奇貿(mào)易有限公司、佛山市漢科達(dá)貿(mào)易有限公司、佛山市君利道貿(mào)易有限公司等4家公司，并與上述公司開展無實際貨物存在的虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)。二是聚石化學(xué)介入到第三方公司已開展的聚丙烯等貿(mào)易鏈條中，對應(yīng)的采購和銷售金額基本一致，貨物僅以自行制作的貨權(quán)轉(zhuǎn)讓單流轉(zhuǎn)，相關(guān)交易不具有商業(yè)實質(zhì)。三是聚石化學(xué)子公司安徽聚潤貿(mào)易有限公司向福建某石油化工有限公司、湖北某石化有限公司銷售異辛烷貨物，但貨物未實際出庫，公司后期加價購回。

通過上述方式，聚石化學(xué)2023年半年度虛增營業(yè)收入合計156,807,377.35元、虛增營業(yè)成本合計158,470,264.89元、虛減利潤合計1,662,887.54元，分別占當(dāng)期營業(yè)總收入、總成本、利潤總額絕對值的8.32%、8.51%、6.81%。

聚石化學(xué)的上述行為涉嫌違反了《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》）第七十八條第二款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第二款所述違法行為。

聚石化學(xué)涉案期間有關(guān)董事、高級管理人員涉嫌違反《證券法》第八十二條第三款規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第二款所述“直接負(fù)責(zé)的主管人員”。

其中，陳鋼作為聚石化學(xué)時任董事長、總經(jīng)理，全面負(fù)責(zé)聚石化學(xué)的經(jīng)營管理工作，知悉聚石化學(xué)開展無商業(yè)實質(zhì)貿(mào)易業(yè)務(wù)情況，未對涉案子公司進(jìn)行有效管理；劉鵬輝作為聚石化學(xué)時任董事、副總經(jīng)理，組織聚石化學(xué)相關(guān)人員開展無商業(yè)實質(zhì)貿(mào)易業(yè)務(wù)；伍洋作為聚石化學(xué)時任董事、財務(wù)總監(jiān)，負(fù)責(zé)公司整體財務(wù)工作，知悉公司為獲取融資而開展無貨物實際出入庫貿(mào)易業(yè)務(wù)的情況，未采取進(jìn)一步處理措施。陳鋼、劉鵬輝、伍洋未勤勉盡責(zé)，在2023年半年度報告上簽字保證所披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整，系聚石化學(xué)2023年半年報存在虛假記載的直接負(fù)責(zé)的主管人員。

冠臻科技時任總經(jīng)理徐建軍雖未擔(dān)任聚石化學(xué)董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)，但其組織冠臻科技與上述佛山市亨諾德貿(mào)易有限公司等4家公司開展虛假貿(mào)易業(yè)務(wù)，該行為與聚石化學(xué)信息披露違法行為具有直接因果關(guān)系，是直接負(fù)責(zé)的主管人員。

綜合考慮本案違法行為持續(xù)時間、當(dāng)事人配合調(diào)查等情況，根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)及社會危害程度，依據(jù)《證券法》第一百九十七條第二款的規(guī)定，廣東證監(jiān)局?jǐn)M決定：

一、對廣東聚石化學(xué)股份有限公司責(zé)令改正，給予警告，并處罰款240萬元；

二、對陳鋼給予警告，并處罰款180萬元；

三、對劉鵬輝給予警告，并處罰款90萬元；

四、對伍洋給予警告，并處罰款80萬元；

五、對徐建軍給予警告，并處罰款80萬元。

聚石化學(xué)近4年僅有光大證券股份有限公司研究員趙乃迪發(fā)布的4份研報，分別是2021年12月29日發(fā)布的《聚石化學(xué)(688669)：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)業(yè)績反轉(zhuǎn)可循環(huán)材料及新能源材料成長空間廣闊》，2022年1月11日發(fā)布的《聚石化學(xué)(688669)：擬推行可循環(huán)包裝租賃業(yè)務(wù)增資龍華化工深化新能源材料布局》，2022年1月23日發(fā)布的《聚石化學(xué)(688669)：廢舊物資循環(huán)利用指導(dǎo)意見出臺利好公司可循環(huán)包裝業(yè)務(wù)推進(jìn)》，2022年9月1日發(fā)布的《聚石化學(xué)(688669)：22H1公司營收高增積極擴增磷化工及改性塑料產(chǎn)能》。

聚石化學(xué)2021年1月25日在上交所科創(chuàng)板掛牌，發(fā)行數(shù)量2333.33萬股，發(fā)行價格為36.65元/股。上市首日，聚石化學(xué)盤中最高價報59.50元，此后該股股價震蕩走低。目前該股處于破發(fā)狀態(tài)。

聚石化學(xué)募集資金總額為8.55億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額為7.76億元。聚石化學(xué)最終募集資金凈額較原計劃多2.85億元。招股說明書顯示，公司擬募集資金4.90億元，分別用于年產(chǎn)40000噸改性塑料擴建項目、無鹵阻燃劑擴產(chǎn)建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。

聚石化學(xué)的保薦機構(gòu)為光大證券股份有限公司，保薦代表人為蔣偉馳、張嘉偉。公司上市發(fā)行費用為7943.70萬元，其中保薦機構(gòu)光大證券獲得承銷保薦費5832.10萬元。

聚石化學(xué)2023年6月1日公布分紅方案，每10股轉(zhuǎn)增3股，派息(稅前)1元，除權(quán)除息日2023年6月7日，股權(quán)登記日2023年6月6日。

聚石化學(xué)2024年12月5日披露2024年度向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案顯示，本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金總額不超過40,000.00萬元，扣除相關(guān)發(fā)行費用后的募集資金凈額全部擬用于補充流動資金。

本次向特定對象發(fā)行股票對象為公司控股股東廣州市石磐石投資管理有限公司、公司共同實際控制人之一陳鋼及其控制的關(guān)聯(lián)企業(yè)廣州市本源控股有限公司，本次發(fā)行構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次向特定對象發(fā)行A股股票的定價基準(zhǔn)日為公司第六屆董事會第二十五次會議決議公告日。發(fā)行價格為11.82元/股。

聚石化學(xué)2025年4月29日披露了關(guān)于提請股東大會授權(quán)董事會辦理以簡易程序向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事宜的公告。公司于2025年4月25日召開第六屆董事會第二十七次會議，審議通過了《關(guān)于提請股東大會授權(quán)董事會辦理以簡易程序向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事宜的議案》，同意公司董事會提請股東大會授權(quán)董事會以簡易程序向特定對象發(fā)行融資總額不超過人民幣3億元且不超過最近一年末凈資產(chǎn)20%的股票并辦理相關(guān)事宜，授權(quán)期限自公司2024年年度股東大會審議通過之日起至2025年年度股東大會召開之日止。上述議案尚需提交公司2024年年度股東大會審議。

聚石化學(xué)2025年5月20日披露的2024年年度股東大會決議公告顯示，《關(guān)于提請股東大會授權(quán)董事會辦理以簡易程序向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事宜的議案》獲審議通過。

聚石化學(xué)扣非凈利已連虧2年半。2023年、2024年及2025年上半年，聚石化學(xué)營業(yè)收入分別為36.85億元、40.80億元、19.77億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為0.29億元、-2.36億元、0.03億元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤分別為-0.25億元、-2.06億元、-0.16億元。

聚石化學(xué)三季報顯示，2025年前三季度公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為576.84萬元，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-2453.22萬元。