清華聚智 頤養(yǎng)未來

同方全球人壽攜手清華經(jīng)管學(xué)院發(fā)布2025中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告

2025年11月28日，同方全球人壽保險有限公司（以下簡稱“同方全球人壽”）聯(lián)合清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院（以下簡稱“清華經(jīng)管學(xué)院”）中國保險與風(fēng)險管理研究中心，共同舉辦“清華聚智 頤養(yǎng)未來”——2025中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告（以下簡稱“報告”）會。此次報告會匯聚了學(xué)界、業(yè)界的專家學(xué)者與媒體嘉賓，揭曉了2025中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)5.49，并深入探討在低利率周期持續(xù)、人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動等多重趨勢疊加背景下，如何重塑養(yǎng)老準(zhǔn)備邏輯。

清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院黨委副書記高峰，講席教授馮潤桓，中國社會科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文，同方全球人壽總經(jīng)理朱慶國、副總經(jīng)理趙磊、副總經(jīng)理童伯寧、總經(jīng)理助理任曉澍出席會議。

領(lǐng)導(dǎo)致詞：以“智”為晷，洞察養(yǎng)老新方向

報告會伊始，主辦方代表分別發(fā)表了致辭。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院、黨委副書記高峰在致辭中表示：“如何讓每位老年人安享幸福晚年、每個家庭從容應(yīng)對養(yǎng)老挑戰(zhàn)，已成為全社會共同關(guān)注的時代課題。精準(zhǔn)把握養(yǎng)老需求重點(diǎn)與突破點(diǎn)的關(guān)鍵前提，在于科學(xué)衡量公眾養(yǎng)老準(zhǔn)備狀態(tài)。自2013年起，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國保險與風(fēng)險管理研究中心攜手同方全球人壽，持續(xù)開展中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)研究，不斷優(yōu)化調(diào)研方法，從退休責(zé)任意識、財(cái)務(wù)規(guī)劃、儲蓄行動等維度精準(zhǔn)評估居民養(yǎng)老準(zhǔn)備狀況。該研究為社會各界提供重要決策參考，為推動中國養(yǎng)老保障體系完善貢獻(xiàn)清華智慧。養(yǎng)老準(zhǔn)備指數(shù)，既是對當(dāng)前養(yǎng)老現(xiàn)狀的系統(tǒng)梳理，更是對未來養(yǎng)老事業(yè)的積極探索。我們期待通過研究數(shù)據(jù)支撐，推動政策更精準(zhǔn)貼合民生需求，促進(jìn)養(yǎng)老相關(guān)領(lǐng)域創(chuàng)新升級，助力公眾樹立科學(xué)養(yǎng)老觀念，提前規(guī)劃人生藍(lán)圖。”

圖為清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院、黨委副書記高峰發(fā)表致辭

同方全球人壽總經(jīng)理朱慶國在致辭中談到：“當(dāng)前低利率與人口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的雙重挑戰(zhàn)疊加，而追求高品質(zhì)生活的‘新老年’群體正在崛起。面對時代變局，政策、學(xué)術(shù)與企業(yè)必須凝聚合力。同方全球人壽的責(zé)任，正是通過養(yǎng)老金融創(chuàng)新，將未來的不確定性轉(zhuǎn)化為客戶可感知的安全感。這份連續(xù)發(fā)布十二年的報告，如同清華園的日晷，記錄了中國養(yǎng)老觀念的演進(jìn)。站在新起點(diǎn)，它成為“聚智之晷”，未來我們將繼續(xù)攜手清華，為中國養(yǎng)老事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)智慧與力量。”

圖為同方全球人壽總經(jīng)理朱慶國發(fā)表致辭

指數(shù)揭曉：認(rèn)知提升，行為轉(zhuǎn)化關(guān)鍵過渡

在與會嘉賓與媒體的共同見證下，雙方代表領(lǐng)導(dǎo)一同揭曉了2025中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)——5.49。這一指數(shù)的發(fā)布，為客觀評估我國居民的退休準(zhǔn)備情況提供了重要的量化依據(jù)。

該指數(shù)與2024年基本持平，居民在退休責(zé)任意識(7.45)和財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平(7.36)上顯著提升，但退休計(jì)劃完善度(3.82)、退休儲蓄充分度(3.78)、居民取得期收入的信心(4.85)，呈現(xiàn)出“認(rèn)知提升、行為滯后、信心承壓"的特征，反映出我國居民的退休準(zhǔn)備已進(jìn)入從理念認(rèn)知向行為轉(zhuǎn)化的關(guān)鍵過渡階段。

圖為清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講席教授馮潤桓（右一），同方全球人壽總經(jīng)理朱慶國（左二）、副總經(jīng)理趙磊（左一）、副總經(jīng)理童伯寧（右二）共同揭曉2025中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)

權(quán)威解讀：剖析內(nèi)涵，精準(zhǔn)施策促均衡

指數(shù)揭曉后，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講席教授馮潤桓對報告進(jìn)行了專業(yè)而深入的解讀。我國已進(jìn)入“深度老齡化社會”，2015至2024十年間，65歲及以上老年人口從1.45億增長至2.20億，凈增近7500萬；與此同時，勞動年齡人口減少超4400萬。馮潤桓指出，這標(biāo)志著支撐經(jīng)濟(jì)的“人口紅利”基石正在松動，然而更具標(biāo)志性的變化體現(xiàn)在撫養(yǎng)比上，老年撫養(yǎng)比從2015年的14.3%陡峭上升至2024年的22.8%，老年撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)首次超過并持續(xù)高于少兒撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)，當(dāng)前社會完成了從“撫養(yǎng)未來”向“贍養(yǎng)歷史”的歷史性轉(zhuǎn)變。

圖為清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講席教授馮潤桓發(fā)表演講

2025 年中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為5.49，相比于2024 年的5.34 略有上升。馮潤桓分別從收入維度，群體畫像，收入替代率進(jìn)行詳細(xì)闡釋。

在收入維度方面，退休準(zhǔn)備指數(shù)整體呈“隨收入提高而遞增”的格局，但不同收入組之間的差距有所收窄，低收入群體改善尤為明顯。同時，各收入組之間的分位數(shù)分布存在明顯重疊，一部分低收入者的準(zhǔn)備水平已超過部分高收入者，馮潤桓強(qiáng)調(diào)收入并非決定退休準(zhǔn)備的唯一因素，金融素養(yǎng)、風(fēng)險意識、儲蓄意愿以及社會保障參與程度同樣發(fā)揮重要作用。

在群體畫像方面，高準(zhǔn)備指數(shù)人群80 后、已婚、自評健康狀況良好、研究生學(xué)歷、在國有企業(yè)及外商/ 港澳臺商工作、個人收入與金融素養(yǎng)較高等特征。

此外，收入替代率專題，引入收入替代率作為與退休準(zhǔn)備指數(shù)相互補(bǔ)充的結(jié)果性指標(biāo)。馮潤桓指出，退休準(zhǔn)備指數(shù)越高的群體，其預(yù)期收入替代率整體越高，二者呈明顯正相關(guān)關(guān)系， 驗(yàn)證了“過程準(zhǔn)備”與“經(jīng)濟(jì)結(jié)果”之間的內(nèi)在一致性。 

報告顯示，在養(yǎng)老生活預(yù)期方面，居民整體態(tài)度理性務(wù)實(shí)，多數(shù)希望維持現(xiàn)有生活水準(zhǔn)，居家獨(dú)立養(yǎng)老仍是首選模式，高品質(zhì)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老在準(zhǔn)備較充分和高齡群體中呈現(xiàn)溫和上升趨勢。馮潤桓認(rèn)為，當(dāng)前居民養(yǎng)老需求正從單一經(jīng)濟(jì)保障向健康、照護(hù)與生活質(zhì)量的多維均衡轉(zhuǎn)型。

居民養(yǎng)老金融選擇整體呈“穩(wěn)健為主、代際分層”，個人養(yǎng)老金制度已快速推廣，但在認(rèn)知普及、激勵力度與產(chǎn)品適配上仍存在明顯短板。代際維度上，各代際均以低風(fēng)險偏好為共性，但生命周期位置決定其差異化選擇：70 后及以上更強(qiáng)調(diào)資金安全與商業(yè)健康險保障；80 后、90 后在購房、育兒與養(yǎng)老之間尋求平衡，傾向低風(fēng)險產(chǎn)品保底，對商業(yè)養(yǎng)老險與健康險需求均衡；00 后勇于嘗試多元配置，更偏好高靈活性產(chǎn)品。個人養(yǎng)老金產(chǎn)品偏好整體呈“養(yǎng)老儲蓄＞養(yǎng)老保險＞養(yǎng)老理財(cái)＞養(yǎng)老基金”的序列，高收入與高退休準(zhǔn)備群體對養(yǎng)老保險偏好強(qiáng)于養(yǎng)老儲蓄。居民對個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的流動性容忍度高于普通金融產(chǎn)品，且容忍度與所選產(chǎn)品的流動性特征大體匹配。

面對當(dāng)前挑戰(zhàn)，馮潤桓提出系統(tǒng)性建議：推動退休準(zhǔn)備測量在養(yǎng)老金融服務(wù)中的應(yīng)用，并為居民提供適應(yīng)其需求的退休規(guī)劃工具；穩(wěn)步完善多層次養(yǎng)老保障體系，增強(qiáng)個人養(yǎng)老金賬戶的可及性與激勵力度；持續(xù)推動金融知識普及和退休規(guī)劃教育，促進(jìn)“認(rèn)知向行動"的轉(zhuǎn)化；提升養(yǎng)老金融產(chǎn)品的組合效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)與不同群體需求的更好匹配；推動健康管理與退休規(guī)劃的協(xié)調(diào)發(fā)展，增強(qiáng)居民長期安全感。保險機(jī)構(gòu)可在監(jiān)管引導(dǎo)下繼續(xù)探索“長期保障+穩(wěn)健投資+適度服務(wù)”發(fā)展路徑，為提升我國居民退休準(zhǔn)備水平提供穩(wěn)健、專業(yè)的支持。

破局困境：評估體系，聯(lián)盟布局筑保障

隨著老齡化程度持續(xù)加深，我國養(yǎng)老服務(wù)體系加速構(gòu)建，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施數(shù)量五年間增長近一倍，截至2024年底達(dá)40.6萬個。然而，數(shù)據(jù)顯示，2024年全國養(yǎng)老機(jī)構(gòu)平均入住率不足50%，部分區(qū)域床位空置率超60%，供需錯配矛盾突出。同方全球人壽總經(jīng)理助理任曉澍指出，養(yǎng)老服務(wù)市場已從“有沒有”的規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向“好不好”的質(zhì)量競爭。當(dāng)前行業(yè)面臨服務(wù)質(zhì)量兩極分化、硬件軟件不匹配、缺乏統(tǒng)一評估標(biāo)準(zhǔn)等問題，導(dǎo)致“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價”機(jī)制難以形成，消費(fèi)者在選擇時無所適從。

為破解困境，同方全球人壽借鑒外方股東荷蘭全球人壽的養(yǎng)老經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本土實(shí)踐，推出養(yǎng)老機(jī)構(gòu)價值評估體系的“六大核心維度”。該體系旨在幫助長者精準(zhǔn)定位理想居所，同時為機(jī)構(gòu)提供品質(zhì)對標(biāo)與提升方向，推動行業(yè)從粗放增長轉(zhuǎn)向精細(xì)化、標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營。任曉澍強(qiáng)調(diào)，評估體系將助力形成“良幣驅(qū)逐劣幣”的健康業(yè)態(tài)，提升社會整體養(yǎng)老保障水平，緩解公眾養(yǎng)老焦慮。

圖為同方全球人壽總經(jīng)理助理任曉澍發(fā)表演講

與此同時，同方全球人壽打造“荷壽優(yōu)選養(yǎng)老聯(lián)盟”，采取“核心深耕、區(qū)域輻射”策略，布局南京銀城康養(yǎng)、北京國投健康、上海中信養(yǎng)老、廣州富力頤安、杭州金色年華等多個高品質(zhì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)社區(qū)，涵蓋CCRC、醫(yī)康養(yǎng)融合、旅居養(yǎng)老等多種形態(tài)?？蛻艨赏ㄟ^聯(lián)盟享受優(yōu)先入住、價格優(yōu)惠、品質(zhì)保障與持續(xù)滿意度跟蹤等服務(wù)。任曉澍表示，未來公司計(jì)劃拓展國內(nèi)外旅居養(yǎng)老資源，引入智慧居家養(yǎng)老，通過AI技術(shù)、智能設(shè)備等賦能，讓長者在熟悉環(huán)境中安享晚年，共筑中國長者家庭的幸福基石，邁向養(yǎng)老新未來。 

報告會現(xiàn)場特別設(shè)置以《低利率周期下的養(yǎng)老智慧》為主題的圓桌討論環(huán)節(jié)。論壇嘉賓包括中國社會科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文、清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講席教授馮潤桓、同方全球人壽副總經(jīng)理童伯寧。嘉賓們圍繞如何進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革應(yīng)對“一增一緩”長期壓力、低利率與長壽化趨勢疊加對普通人沖擊及對傳統(tǒng)“儲蓄養(yǎng)老”觀念的顛覆、養(yǎng)老金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)與盈利模式面臨的壓力、國際養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)性改革經(jīng)驗(yàn)等話題展開深入探討，分享前沿洞見。

圖為《低利率周期下的養(yǎng)老智慧》的圓桌討論 

關(guān)于《中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告》

為科學(xué)、系統(tǒng)地了解中國居民的退休準(zhǔn)備情況，同方全球人壽保險有限公司聯(lián)合清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國保險與風(fēng)險管理研究中心從2013年起啟動了中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研項(xiàng)目，并連續(xù)13年發(fā)布了《中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報告》，目的是：針對中國居民在退休準(zhǔn)備方面的現(xiàn)狀和存在的問題，提出切實(shí)可行的建議，為政府制定和完善相應(yīng)的養(yǎng)老保險制度和政策，企業(yè)了解員工的退休生活需求并據(jù)此制定和完善員工福利計(jì)劃，個人制定和完善科學(xué)合理的退休養(yǎng)老計(jì)劃，提供參考。

2025年度為“中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研”項(xiàng)目持續(xù)的第十三年。本次調(diào)研仍采用問卷調(diào)查的方式，結(jié)合中國居民養(yǎng)老準(zhǔn)備的現(xiàn)實(shí)情況和一些具有重要意義的熱點(diǎn)問題，形成了既能體現(xiàn)當(dāng)前中國居民退休準(zhǔn)備特色、又能與往年調(diào)研成果進(jìn)行縱向比較的“2025中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研問卷”。

為了科學(xué)地分析中國居民的退休準(zhǔn)備情況，我們沿用了歷年選取的六個維度，采用退休責(zé)任意識、財(cái)務(wù)規(guī)劃認(rèn)知水平、財(cái)務(wù)問題理解能力、退休計(jì)劃完善度、退休儲蓄充分度以及取得期望收入的信心六個指標(biāo)并分別賦以相應(yīng)的權(quán)重來計(jì)算中國居民的退休準(zhǔn)備指數(shù)。退休準(zhǔn)備指數(shù)的取值為0-10，數(shù)值越大意味著退休準(zhǔn)備越充分，其中數(shù)值8-10為高退休準(zhǔn)備指數(shù)，表明退休準(zhǔn)備非常充分；數(shù)值6-8為中等退休準(zhǔn)備指數(shù)，表明已經(jīng)有了一定的退休準(zhǔn)備，但還有待進(jìn)一步提高；數(shù)值低于6為低退休準(zhǔn)備指數(shù)，表明退休準(zhǔn)備不足，需要引起重視。