明陽(yáng)智能現(xiàn)金流負(fù)3年3季 擬關(guān)聯(lián)收購(gòu)虧損標(biāo)的提前漲停

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京1月23日訊 明陽(yáng)智能(601615.SH)今日復(fù)牌，股價(jià)一字漲停，截至發(fā)稿報(bào)21.65元，上漲10.01%，總市值489.61億元。

此前，明陽(yáng)智能于1月12日晚間披露關(guān)于籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的停牌公告。公司于2026年1月12日收到公司控股股東明陽(yáng)新能源投資控股集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱“能投集團(tuán)”）出具的《關(guān)于籌劃重大事項(xiàng)的通知》，擬由公司通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)中山德華芯片技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“德華芯片”）的控制權(quán)，并募集配套資金。公司股票自2026年1月13日（星期二）開市起開始停牌。明陽(yáng)智能停牌前一交易日（1月12日）漲停，當(dāng)日收盤報(bào)19.68元，漲幅10.01%。

明陽(yáng)智能昨晚披露的發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案顯示，上市公司擬向交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金，購(gòu)買交易對(duì)方合計(jì)持有的德華芯片100%股權(quán)；本次交易完成后，德華芯片將成為上市公司全資子公司。

標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格將以符合《證券法》規(guī)定的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估值為參考依據(jù)，經(jīng)交易雙方充分協(xié)商確定。標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)審計(jì)、評(píng)估工作完成后，上市公司將與交易對(duì)方簽署發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議，對(duì)交易價(jià)格和交易方案進(jìn)行確認(rèn)，并在重組報(bào)告書中予以披露。

上市公司本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)的資金來(lái)源包括：募集配套資金、自有資金或銀行貸款等自籌資金。在募集配套資金到位之前，上市公司可根據(jù)實(shí)際情況以自有和/或自籌資金先行支付，待募集資金到位后再予以置換。

本次交易中，上市公司擬向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金。本次募集配套資金的具體金額將在重組報(bào)告書中予以確定，募集配套資金總額不超過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)完成前上市公司總股本的30%，最終發(fā)行數(shù)量以經(jīng)上交所審核通過(guò)并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以注冊(cè)的發(fā)行數(shù)量為上限。

本次募集配套資金扣除發(fā)行費(fèi)用及中介機(jī)構(gòu)相關(guān)費(fèi)用后，擬用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、標(biāo)的公司項(xiàng)目建設(shè)、償還標(biāo)的公司債務(wù)及補(bǔ)充標(biāo)的公司流動(dòng)資金等，其中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)的比例不超過(guò)本次交易作價(jià)的25%或募集配套資金總額的50%，具體用途及對(duì)應(yīng)金額將在重組報(bào)告書中予以披露。

本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的交易中，標(biāo)的公司德華芯片控股股東即交易對(duì)方之一瑞德創(chuàng)業(yè)為上市公司董事、副總裁張超全資持有的企業(yè)，同時(shí)張超為上市公司實(shí)際控制人的近親屬，且標(biāo)的公司監(jiān)事易菱娜在上市公司擔(dān)任高級(jí)管理人員。根據(jù)《上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，本次交易預(yù)計(jì)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

本次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易預(yù)計(jì)不構(gòu)成重組上市。

本次交易前后，張傳衛(wèi)、吳玲、張瑞仍為上市公司實(shí)際控制人，本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變更。

明陽(yáng)智能在公告中表示，目前，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)聚焦于新能源整體解決方案、新能源電站開發(fā)運(yùn)營(yíng)及配售電業(yè)務(wù)，圍繞風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、氫氨醇等多個(gè)領(lǐng)域形成戰(zhàn)略布局。標(biāo)的公司深耕電源系統(tǒng)多年，已構(gòu)建覆蓋化合物半導(dǎo)體外延片、高效砷化鎵太陽(yáng)電池芯片到電源系統(tǒng)的完整產(chǎn)業(yè)鏈。本次交易完成后，上市公司將拓展在能源賽道上的戰(zhàn)略發(fā)展空間，契合國(guó)家“新質(zhì)生產(chǎn)力”發(fā)展方向。

2023年度、2024年度、2025年前三季度，德華芯片營(yíng)業(yè)收入分別為8,473.57萬(wàn)元、5,297.87萬(wàn)元、9,059.69萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為215.55萬(wàn)元、-4,257.50萬(wàn)元、-2,022.62萬(wàn)元。

明陽(yáng)智能于2019年1月23日在上海證券交易所上市。發(fā)行價(jià)格為4.75元/股。此次A股公開發(fā)行股票數(shù)量為275,900,000股，均為新股發(fā)行，無(wú)老股轉(zhuǎn)讓。上市保薦機(jī)構(gòu)為申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限制責(zé)任公司，保薦代表人為肇睿、袁檣。

明陽(yáng)智能發(fā)行募集資金總額為131,052.50萬(wàn)元；扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為123,538.09萬(wàn)元。明陽(yáng)智能招股說(shuō)明書顯示，明陽(yáng)智能原擬募集資金123,538.09萬(wàn)元，分別用于陽(yáng)江高新區(qū)明陽(yáng)風(fēng)機(jī)裝備制造整機(jī)項(xiàng)目、陽(yáng)江高新區(qū)明陽(yáng)風(fēng)機(jī)裝備制造葉片項(xiàng)目、恭城低風(fēng)速試驗(yàn)風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目、靖邊明陽(yáng)寧條梁二期風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目。

發(fā)行費(fèi)用總額為7,514.41萬(wàn)元（不含稅），其中承銷及保薦費(fèi)用為4,798.90萬(wàn)元。

明陽(yáng)智能關(guān)于2023年半年度募集資金存放與實(shí)際使用情況的專項(xiàng)報(bào)告顯示，明陽(yáng)智能由主承銷商申萬(wàn)宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司通過(guò)上海證券交易所系統(tǒng)于2019年12月16日采用全部向社會(huì)公眾發(fā)行方式，向社會(huì)公眾公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券共計(jì)17,000,000張，每張面值人民幣100元。截至2019年12月20日，公司共募集資金170,000.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用1,697.99萬(wàn)元后，募集資金凈額為168,302.01萬(wàn)元?？鄢l(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將用于明陽(yáng)錫林浩特市100MW風(fēng)電項(xiàng)目、錫林浩特市明陽(yáng)風(fēng)力發(fā)電有限公司50MW風(fēng)電供熱項(xiàng)目、明陽(yáng)清水河縣韭菜莊50MW風(fēng)電供熱項(xiàng)目、MySE10MW級(jí)海上風(fēng)電整機(jī)及關(guān)鍵部件研制項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。保薦代表人為申雪明、袁檣。

明陽(yáng)智能向特定投資者非公開發(fā)行人民幣普通股（A股）413,916,713股，每股發(fā)行價(jià)格14.02元。截至2020年10月26日止，公司實(shí)收本次非公開發(fā)行募集資金總額人民幣580,311.23萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用3,106.50萬(wàn)元后，募集資金凈額為577,204.73萬(wàn)元。明陽(yáng)智能發(fā)行預(yù)案顯示，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于10MW級(jí)海上漂浮式風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)項(xiàng)目、汕尾海洋工程基地（陸豐）項(xiàng)目明陽(yáng)智能海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)園工程、北京潔源山東菏澤市單縣東溝河一期（50MW）風(fēng)電項(xiàng)目、平樂(lè)白蔑風(fēng)電場(chǎng)工程項(xiàng)目、明陽(yáng)新縣七龍山風(fēng)電項(xiàng)目、新縣紅柳100MW風(fēng)電項(xiàng)目、北京潔源青銅峽市峽口風(fēng)電項(xiàng)目、混合塔架生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、償還銀行貸款。保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信證券股份有限公司。

明陽(yáng)智能向特定投資者非公開發(fā)行人民幣普通股（A股）147,928,994股，每股發(fā)行價(jià)格13.52元。截至2022年1月27日止，公司實(shí)收本次非公開發(fā)行募集資金總額人民幣200,000.00萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用678.89萬(wàn)元后，募集資金凈額為199,321.11萬(wàn)元。明陽(yáng)智能發(fā)行預(yù)案顯示，扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為王洋、先衛(wèi)國(guó)。

明陽(yáng)智能2019年上市至今A股共4次募資，共計(jì)募集資金1081363.73萬(wàn)元。

2024年，明陽(yáng)智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入271.58億元，同比下滑3.43%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.46億元，同比下滑8.12%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)1.75億元，同比下滑14.25%；2022年至2024年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為分別為-7.96億元、-25.90億元、-24.03億元。

2025年前三季度，明陽(yáng)智能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入263.04億元，同比增長(zhǎng)29.98%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.66億元，同比下降5.29%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)5.80億元，同比下降14.47%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-49.26億元。