公募基金分紅“量價(jià)齊增” 債券型基金仍是主力

今年以來，公募基金“紅包雨”頻現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日記者發(fā)稿，年內(nèi)已有超3300只基金合計(jì)分紅約2155.17億元，分紅基金的數(shù)量、次數(shù)均超過去年全年，分紅金額也接近去年全年水平。其中，債券型基金仍是分紅“主力軍”，合計(jì)分紅金額超1500億元；權(quán)益基金在市場上漲推動下，分紅規(guī)模同樣上漲。另外，多只寬基ETF、紅利主題產(chǎn)品“大手筆”動作頻頻，還有部分成長風(fēng)格主動權(quán)益類基金也加入分紅行列。

呈現(xiàn)“量價(jià)齊增”態(tài)勢

12月2日，永贏基金發(fā)布關(guān)于永贏悅利債券型證券投資基金的分紅公告，該只基金將迎來2025年度的第1次分紅，收益分配基準(zhǔn)日為11月28日。根據(jù)公告披露，永贏悅利債券基準(zhǔn)日凈值為1.0236元，可分紅總額為8143.42萬元，據(jù)此給出的基金分紅方案為每10份基金份額派0.100元。

同日，還有包括嘉實(shí)豐益純債A、匯安嘉源純債、諾德匯盈一年定開等在內(nèi)的16只基金也發(fā)布了分紅公告。實(shí)際上，進(jìn)入11月以來，公募基金分紅愈發(fā)密集。自11月至今，發(fā)布分紅公告的基金數(shù)量已經(jīng)超過480只。

總體來看，今年公募基金分紅呈現(xiàn)“量價(jià)齊增”態(tài)勢，分紅基金數(shù)量與總額均有所提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月2日記者發(fā)稿，年初至今實(shí)施分紅的基金總數(shù)已有3358只（不同份額分開計(jì)算，下同），已經(jīng)超過去年全年的3210只；從分紅次數(shù)來看，今年各基金合計(jì)分紅次數(shù)達(dá)到6920次，也超過去年全年的6803次。此外，年初至今，各基金分紅總額合計(jì)約為2155.17億元，同樣也接近去年全年水平（2276.00億元）。

在業(yè)內(nèi)人士看來，基金年底加大分紅力度回饋投資者，投資者既可借助分紅實(shí)現(xiàn)收益落袋，也可結(jié)合自身需求選擇再投資分享長期成長紅利。隨著公募基金運(yùn)作愈發(fā)規(guī)范、分紅機(jī)制愈發(fā)完善，常態(tài)化的分紅或成為行業(yè)標(biāo)配。

華夏基金分析稱，基金實(shí)施分紅需要同時(shí)滿足三個(gè)條件：一是基金當(dāng)年收益彌補(bǔ)以前年度虧損后方可進(jìn)行分配；二是基金進(jìn)行收益分配后，單位凈值不能低于面值；三是基金投資當(dāng)期出現(xiàn)凈虧損不能進(jìn)行收益分配。基金能夠分紅，說明基金的運(yùn)作情況良好，為持有人實(shí)現(xiàn)了正收益。

“對基金公司而言，分紅是業(yè)績盈利的直接兌現(xiàn)，既能彰顯產(chǎn)品盈利能力與合規(guī)水平，又能吸引追求穩(wěn)定回報(bào)的投資者，為后續(xù)規(guī)模擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)；對投資者來說，現(xiàn)金分紅可靈活補(bǔ)充現(xiàn)金流，紅利再投資則能免申購費(fèi)增加份額，疊加長期持有的稅收優(yōu)惠，進(jìn)一步提升實(shí)際收益；對市場而言，分紅引導(dǎo)資金向績優(yōu)產(chǎn)品與高分紅板塊聚集，強(qiáng)化價(jià)值投資理念。”鵬華基金方面表示，基金分紅后對持倉的優(yōu)化調(diào)整，也將為市場引入更多長期資金，助力生態(tài)完善。

權(quán)益基金“大手筆”頻頻

今年以來，權(quán)益市場整體表現(xiàn)突出，包括頭部寬基ETF、紅利主題產(chǎn)品等權(quán)益基金“大手筆”分紅動作頻頻。此外，還有部分成長風(fēng)格主動權(quán)益類基金也罕見地進(jìn)行了分紅行為。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在年內(nèi)基金分紅金額的前五位中，有四位均為股票ETF。具體來看，華泰柏瑞滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF包攬基金分紅金額榜前四位，年內(nèi)分別分紅83.94億元、71.50億元、55.54億元以及24.35億元。而除華泰柏瑞滬深300ETF之外，其余三只股票型ETF已經(jīng)在2025年內(nèi)多次進(jìn)行分紅。

此外，還有南方中證500ETF、華安上證180ETF、華泰柏瑞上證紅利ETF等多只股票ETF產(chǎn)品的年內(nèi)分紅金額超過了10億元。

主動權(quán)益基金今年分紅也十分積極，特別是進(jìn)入第四季度以來，部分主動權(quán)益基金首次宣布分紅。從單只基金來看，國泰納斯達(dá)克100指數(shù)（QDII）、華泰柏瑞鼎利混合兩只主動權(quán)益類基金2025年分紅總額均超過10億元。此外，主動權(quán)益類基金中，易方達(dá)科訊混合、博時(shí)智選量化多因子股票、工銀全球人民幣等近30只主動權(quán)益類基金年內(nèi)分紅金額均在1億元以上。

從紅利主題基金情況看，西部利得央企優(yōu)選股票基金今年已進(jìn)行17次分紅，南方標(biāo)普中國A股大盤紅利低波50ETF聯(lián)接基金、富國恒生港股通高股息低波動ETF聯(lián)接基金等多只基金年內(nèi)分紅次數(shù)均達(dá)到11次。

在成長風(fēng)格權(quán)益類產(chǎn)品中，11月以來，陳皓管理的易方達(dá)平穩(wěn)增長混合基金、易方達(dá)科翔混合基金均進(jìn)行了分紅，這是上述2只基金近三年來的首次分紅。從業(yè)績表現(xiàn)看，截至11月24日，這2只基金今年以來收益均超過40%。

總體來看，年內(nèi)已有573只權(quán)益類基金實(shí)施分紅1436次，合計(jì)分紅金額達(dá)488.99億元，遠(yuǎn)超去年同期；合計(jì)金額在各基金分紅總額中占比約為23%，同樣高于去年同期水平。在業(yè)內(nèi)人士看來，權(quán)益類基金各品種掀起分紅熱潮，既緣于市場行情向好增厚基金可分配收益，也體現(xiàn)出基金管理人愈發(fā)重視投資者的持有體驗(yàn)。

債基仍是分紅“主力軍”

在眾多基金產(chǎn)品中，債券基金仍是分紅“主力軍”。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)共有2699只債券型基金合計(jì)分紅5206次，分紅金額約為1571.64億元，占比約為73%。其中，中長期純債型基金表現(xiàn)最為亮眼。

從具體類型來看，年內(nèi)分紅的債基中，中長期純債型基金、被動指數(shù)型債券基金、混合債券型一級基金的分紅金額位居前三。其中，中長期純債型基金合計(jì)分紅超千億元，遠(yuǎn)超其他債券型基金品種，為1171.83億元；被動指數(shù)型債券基金、混合債券型一級基金則分別分紅167.32億元、88.87億元。

從單只產(chǎn)品來看，湘財(cái)鑫睿A/C、工銀中債1-3年國開行、鵬華永潤一年定開等19只債券型基金年內(nèi)分紅次數(shù)超19次。金額方面，中銀豐和定期開放這一中長期純債型基金的年度分紅總額達(dá)到了20.03億元，位居債券型基金之首；湘財(cái)鑫睿C、易方達(dá)裕祥回報(bào)A、東方中債1-5年政策性金融債C等5只債券型基金的年內(nèi)分紅總額在10億元以上。

此外，還有部分FOF產(chǎn)品和貨幣基金也同樣實(shí)施了分紅。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)25只FOF產(chǎn)品共計(jì)分紅0.53億元，其中包括5只債券型FOF和20只混合型FOF。債券型FOF南方浩祥3個(gè)月持有A以0.21億元的分紅金額位居前列。

貨幣基金中，年內(nèi)僅嘉實(shí)融享貨幣完成2次分紅，分別在今年的2月25日、5月26日，合計(jì)分紅2.41億元。去年同期，貨基分紅同樣由該產(chǎn)品獨(dú)家貢獻(xiàn)，期間僅分紅1次，分紅額度為2.64億元。業(yè)內(nèi)人士指出，貨幣基金因其收益特性，通常僅有少數(shù)產(chǎn)品具備持續(xù)分紅能力，分紅規(guī)模和頻次也相對穩(wěn)定。（記者 羅逸姝）